Par ORIENTAL REVIEW
Le président américain, Donald Trump, a annoncé son intention de se retirer du traité INF et de reprendre la production des mêmes missiles interdits par le traité, des missiles conçus pour atteindre les cibles russes à partir de l’Europe. Qu’est-ce que cela signifie ? Que Washington a décidé d’utiliser les dépenses de défense pour mettre Moscou à genoux ou qu’il se prépare à la guerre ?
Outre ses missiles nucléaires, l’arme la plus redoutable de Washington est le dollar américain. Les politologues américains ont même un terme spécial pour décrire l’utilisation du système du dollar comme outil permettant de renforcer l’armement d’autres pays – « l’arsenalisation du dollar » . De plus, à l’instar des armes nucléaires, il existe plusieurs types « d’armes dollars », dont les sanctions empêchant l’accès aux transactions en dollars sont certainement les plus efficaces.
Washington utilise parfois ce que l’on appelle « l’aspirateur dollar », qui s’est avéré efficace plus d’une fois contre les économies en développement. Cela fonctionne de la manière suivante : En période de turbulence économique mondiale, ou lorsque les États-Unis voient les taux d’intérêt du dollar augmenter, des capitaux du monde entier affluent en Amérique, poussés par la peur ou l’avidité de ses propriétaires. Dans le même temps, les taux de change des économies en développement chutent, ce qui les expose à un déficit d’investissement et rend beaucoup plus difficile le remboursement de leurs dettes en dollars.
Si ce mouvement de capitaux était affiché graphiquement sur une carte du monde, il ressemblerait à un vortex s’ouvrant à New York et aspirant tous les dollars du monde. C’est un phénomène bien connu, et Washington a appris à l’utiliser non seulement comme un moyen de maîtriser économiquement ses concurrents, mais également de soutenir sa propre économie.
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Jusqu’à récemment, amener le monde extérieur à investir dans l’économie américaine n’impliquait rien de plus que la mise en place d’un choc géopolitique mineur et d’un sentiment de panique ou une légère hausse des taux des obligations d’Etat américaines. Si l’Amérique se trouvait dans un besoin urgent d’un afflux de capitaux de l’extérieur, alors il était possible de faire les deux a la fois.
Aujourd’hui, les experts américains et les médias financiers affirment que l' »aspirateur dollar » est en panne. Les investisseurs étrangers achètent moins d’obligations d’État américaines, tandis que l’Amérique elle-même semble avoir raté d’une certaine manière le début de la dédollarisation des règlements internationaux qui a commencé en 2017.
« L’achat de titres du Trésor américain à l’étranger adoucit et déstabilise les marchés financiers. Le retrait des investisseurs a provoqué une vente d’obligations et secoué un mouvement de hausse des actions d’une durée de neuf ans », a déclaré le principal journal économique américain, The Wall Street Journal .
Outre la passivité des acheteurs étrangers, les investissements russes et chinois dans les titres de créance américains ont également diminué. De plus, Washington n’a pas beaucoup de temps pour résoudre cette bombe découverte récemment. L’année prochaine, il faudra émettre encore plus d’obligations d’État pour financer les projets d’infrastructure lancés par l’administration de Donald Trump. Ces obligations exerceront une pression supplémentaire sur le marché.
Même les acteurs du marché eux-mêmes ont du mal à déterminer qui les achètera. Ce pessimisme étranger commence également à toucher les investisseurs nord-américains. « Les rendements sont en hausse, plus pour refléter une prime de risque qu’une croissance saine », Mark McCormick, directeur nord – américain de la stratégie de change chez Valeurs Mobilières TD, a déclaré au Wall Street Journal : « Les gens s’inquiètent de la fiabilité de la valeur du dollar en ce moment ».
Pour sa part, le président Donald Trump accuse la réserve fédérale d’être responsable de la situation. Et malgré le fait que sa position a fait l’objet de certaines critiques, la gravité de la situation elle-même ne fait aucun doute.
David Rosenberg, bien connu des milieux financiers et ancien économiste en chef de Merrill Lynch Canada avant de devenir économiste en chef de la société canadienne de gestion de placements Gluskin Sheff, s’est adressé au président américain sur Twitter: « Allez-y, accusez Powell. Ne dites à personne que les achats étrangers de titres du Trésor ont été réduits de moitié cette année et gardez secret le fait que la part du dollar dans les réserves de change mondiales est tombée à 62,5%, son plus bas niveau en cinq ans. Le rôle du dollar US en tant que monnaie de réserve est à bout de souffle. ”
Selon SWIFT , le dollar américain représentait 43,9% du volume des virements bancaires utilisant SWIFT en 2015, mais est tombé à 39,8% en 2017. Parallèlement, la part de l’euro en 2017 représentait 35,7%, contre seulement 29,4% en 2015. Il convient de noter que ces changements ont eu lieu avant même que le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker, n’exprime le besoin d’une dé-dollarisation de l’Union Européenne et de la promotion de l’euro en tant que challenger du dollar.
Ceux qui sont favorables à la poursuite de l’hégémonie américaine estiment que les investisseurs américains sont capables de financer indépendamment l’achat de toutes les obligations émises par l’administration Trump, ainsi que de celles faisant l’objet d’un dumping par des investisseurs étrangers.
Mais même si les investisseurs américains disposent réellement de ce genre d’argent, l’utiliser pour acheter des obligations d’État laissera sans financement la dette énorme et incroyablement lourde du secteur des entreprises américaines. Après dix ans de faibles taux d’intérêt, le pays s’est habitué non seulement à vivre dans la dette, mais à vivre dans la dette sans même penser au fait que cette dette devra être remboursée un jour.
Des sociétés comme Tesla et Netflix, par exemple, ne peuvent pas rembourser leurs dettes sans possibilité de refinancement. Si le gouvernement américain détourne son » aspirateur dollar » du reste du monde et le concentre uniquement sur le système financier américain, cela détruira alors l’économie américaine.
Ainsi, si l’establishment de Washington est parvenu à la conclusion que les méthodes traditionnelles pour résoudre ses problèmes financiers ne fonctionnent plus, alors il pourrait recourir à des mesures extrêmes pour empêcher la fin de son hégémonie, à savoir organiser des guerres. Dans le monde d’aujourd’hui, cependant, le déclenchement d’un conflit armé à grande échelle s’est révélé extrêmement difficile pour les faucons de guerre de Washington. Ils n’ont même pas été en mesure de donner l’intensité souhaitée à la crise régionale au Moyen-Orient. Une confrontation mondiale, surtout compte tenu de la menace très réelle de déploiement d’armes nucléaires, n’a pas le soutien des alliés de Trump, et les rend craintifs et méfiants vis-à-vis de la politique de la Maison blanche.
Dans ce contexte, l’administration Trump semble avoir décidé d’utiliser l’environnement de sécurité international actuel à son propre avantage économique et de faire d’une pierre deux coups. Après tout, une escalade militaire et une nouvelle course aux armements constituent à la fois un puissant levier sur les adversaires et un moyen efficace d’attirer les flux financiers. De toute évidence, Washington envisage qu’une augmentation de la fabrication d’armes à elle seule renforcera l’économie américaine, tandis que les menaces à la sécurité provoquées amèneront ses alliés à demander plus de produits militaires et obligeront ses adversaires, surtout la Russie et la Chine, à augmenter leurs propres dépenses militaires.
Dans un commentaire concernant son intention de se retirer du traité INF, Donald Trump a souligné que les États-Unis continueront à augmenter leurs stocks nucléaires pour faire pression sur la Russie et la Chine.
Cette tactique consistant à entraîner les pays dans une course aux armements a déjà été utilisée à plusieurs reprises par Washington. Cela a même joué un rôle dans la confrontation américaine avec l’URSS. À cette époque, dans les années 1980, l’économie américaine traversait une période difficile. Les dirigeants soviétiques croyaient réellement que les États-Unis développaient le programme de l’Initiative de défense stratégique (le programme Star Wars) et se sont empressés de créer leur propre version. Et bien que Moscou ait finalement réalisé la futilité de cette initiative, d’énormes sommes d’argent avaient déjà été dépensées et auraient sans aucun doute eu un impact sur l’économie soviétique.
Ces dernières années, Washington comptait sur une augmentation des dépenses de défense pour épuiser ses principaux adversaires militaires, la Russie et la Chine. Mais alors que les États-Unis ont connu une croissance annuelle de leurs dépenses militaires – 585 milliards de dollars en 2015, 611 milliards de dollars en 2016, 622 milliards de dollars en 2017 et 720 milliards de dollars en 2018, la Russie a régulièrement réduit son budget militaire – 80 milliards de dollars en 2015, 70 milliards de dollars en 2016, 48,5 milliards de dollars en 2017 et 46 milliards de dollars en 2018.
L’absence de résultats a eu l’effet inverse, et les déclarations véhémentes de Trump sont la preuve de la nécessité de mesures radicales. Toutefois, cela exigera une volonté politique réelle et le soutien de l’opinion publique. Washington décidera-t-il de lancer une course aux armements ouverte ou l’intention de Trump de se retirer du Traité FNI ne sera-t-elle qu’une rhétorique préélectorale ?
Source : orientalreview.org
Traduction Avic – Réseau International