par Pepe Escobar
La nouvelle ère ouverte par le tour de force stratégique que constitue la création des BRICS 11 implique la question décisive de la mise en place d'une nouvelle stratégie économique/financière internationale.
Au cœur des débats, l'intérêt de concevoir une nouvelle monnaie des BRICS.
L'économiste brésilien Paulo Nogueira Batista Jr, ancien directeur du FMI qui s'est fortement impliqué dans les BRICS de 2007 à 2015, a fait remarquer qu'il était déjà trop difficile de discuter d'une monnaie de réserve entre les cinq membres initiaux. Avec 11, c'est encore plus difficile.
Une monnaie doit être émise par un gouvernement souverain. L'indispensable Michael Hudson a tranché dans le vif pour se concentrer sur ce que le président Poutine a souligné lors du sommet de Johannesburg : ce qu'il faut, c'est un moyen de règlement entre les banques centrales pour contenir les déséquilibres du commerce et de l'investissement dans leur balance des paiements.
Cela implique qu'il n'y ait pas de monnaie supranationale des BRICS adossée à l'or.
Le professeur Hudson a fait remarquer que «personne n'utilise l'or comme monnaie. Vous n'allez pas à l'épicerie, vous n'achetez pas d'actions ou d'obligations, ni même de maisons avec de l'or. Vous ne pourrez pas le faire avec quelque chose qui ressemble à une monnaie des BRICS à l'avenir».
Ainsi, l'éventuelle «monnaie des BRICS» dans un avenir - lointain ? - sera «seulement une monnaie étroite que seuls les gouvernements peuvent dépenser les uns pour les autres, et elle est créée par ordinateur. Ce n'est pas une monnaie que l'on peut tenir dans sa poche pour la dépenser».
Vous ne pouvez pas payer votre café avec cette monnaie
Michael Kumhof, conseiller principal à la Banque d'Angleterre, ajoute quelques éléments supplémentaires : «Une monnaie n'a pas besoin d'être émise par un seul État, au lieu de cela, son émission peut être déléguée par un groupe d'États à une institution commune, voir la BCE [Banque centrale européenne]. Et s'il est peu probable que cette monnaie soit utilisée par les gens pour acheter un café (mais qui sait, avec un peu de temps), elle pourrait être utilisée par les entreprises pour la facturation dans le cadre du commerce transfrontalier».
Kumhof envisage un avenir différent : «Imaginez que 50 à 100 pays rejoignent les BRICS, dont certains ont des monnaies assez petites et marginales. Ils apprécieraient de pouvoir facturer et régler dans une monnaie commune forte plutôt que de n'avoir le choix qu'entre le dollar et, disons, le yuan. Sans parler du fait que si les Chinois veulent maintenir certains de leurs contrôles de capitaux (une bonne idée pour l'instant, je pense), le yuan ne pourrait pas vraiment remplacer totalement le dollar dans ce type de transactions. Une monnaie des BRICS ne serait pas soumise à de telles restrictions. Cette banque des BRICS achèterait des obligations des pays membres selon un certain quota, puis émettrait une monnaie commune contre ces obligations, dont les gains et les pertes seraient partagés par les gouvernements des pays membres. Cela permettrait de créer une quantité arbitrairement importante de liquidités (et de puissance de feu pour les BRICS) sans avoir besoin de recourir à l'endettement pour ce faire, et en réduisant en fait massivement la dette tout en le faisant. Et bien sûr, je suis d'accord pour dire que cela devrait être complété par un arrangement de type bancor pour éliminer les déséquilibres entre les pays».
Ce qui est certain pour l'instant, c'est que le rôle de la Nouvelle banque de développement (NDB), la banque des BRICS, dont le siège se trouve à Shanghai et qui est désormais présidée par l'ancienne présidente brésilienne Dilma Rousseff, sera renforcé.
Sergey Glazyev, le ministre de la Macroéconomie de la Commission économique eurasiatique, une branche de l'UEEA, s'est montré très critique à l'égard de la NDB, expliquant que les statuts de la banque sont liés au dollar américain ; et c'est la raison pour laquelle la banque est aujourd'hui semi-paralysée, craignant des sanctions secondaires de la part des États-Unis.
Cela met en lumière une autre question soulignée par Kumhof : le lien entre les BRICS et le FMI. Kumhof observe : «Il me semble que la NDB est fondamentalement une Banque mondiale, alors que j'ai très peu entendu parler du Contingent Reserve Arrangement, qui a été mentionné à un moment donné comme une sorte d'embryon de BRICS-FMI».
Ce que la Chine veut vraiment
Cette analyse, qui a attiré l'attention de Glazyev, explique pourquoi les BRICS ne seront pas en mesure de devenir un concurrent des monnaies de réserve - en particulier le dollar américain et l'euro - et de lancer immédiatement une dédollarisation à part entière.
L'essentiel de l'argument est que seule la Chine «peut prétendre à la création d'une monnaie de réserve», car «l'échelle, la profondeur de la diversification et le niveau de développement de l'économie chinoise sont suffisants pour concurrencer les États-Unis et la zone euro».
Le problème, selon l'analyse, est que «le statut de monnaie de réserve ne peut être obtenu dans des conditions de restriction des flux de capitaux».
Cela nous amène au yuan convertible restreint, car il existe des «limites pour les devises étrangères qui varient selon les régions et les destinations des investissements» ; des limites sur le «rapatriement des capitaux par le biais des dividendes et des intérêts» ; des «quotas de retrait de capitaux pour les industries sensibles» ; et des «exigences strictes pour l'enregistrement des sociétés étrangères», entre autres questions.
L'analyse se résume donc en fait à du capitalisme à l'état brut :
«Il n'y a pas de concurrents au dollar et à l'euro sur le marché international des capitaux et aucun n'est attendu dans un avenir proche, car pour que le yuan sorte de l'ombre, la Chine doit libéraliser sa politique financière et supprimer les restrictions sur le contrôle des capitaux».
Ainsi, «toute rupture de l'ordre mondial existant sur le marché des devises devrait être considérée exclusivement sous l'angle de la Chine».
Mais le fait est que Pékin n'est pas intéressé par le fait que le yuan assume le rôle de monnaie de réserve mondiale. Et les BRICS ne l'étaient pas non plus, même avant le BRICS 11.
L'objectif de la Chine est d'accroître les transactions en yuans et les opérations de trésorerie et de règlement (environ 4,5 à 5% du chiffre d'affaires mondial à partir de ce mois-ci).
L'étape suivante consistera à accroître les financements transfrontaliers (comme les prêts en yuans) et à attirer davantage de capitaux internationaux dans des instruments financiers libellés en yuans. Nous n'en sommes pas encore là.
L'analyse a raison d'identifier les priorités de la Chine comme étant «l'expansion de la présence du yuan sur le marché extérieur et la réinitialisation de l'entropie interne par la décentralisation et la diffusion internationale de la masse monétaire en yuan».
L'analyse ne se trompe pas non plus lorsqu'elle conclut que le yuan n'est pas un concurrent du dollar américain ou de l'euro : «Ils sont de dimensions différentes, à des stades de développement différents et avec une trajectoire de développement différente».
La prochaine étape sera donc «une yuanisation plus prononcée parmi les pays neutres, où la Chine prendra les pays subordonnés et dépendants dans son orbite, étendant ainsi son influence».
Nous ne pouvons plus le supporter
La vision de Michael Hudson est bien plus sophistiquée et va bien au-delà de l'internationalisation du yuan ou de la nécessité d'une monnaie des BRICS. Il touche le cœur du problème pour le Sud mondial/Majorité mondiale/Globe mondial :
«Les pays du Sud mondial ont un cathéter économique dans leur système sanguin monétaire, drainant leurs excédents de balance des paiements pour payer le fardeau post-colonial (ou peut-être devrions-nous dire néocolonial) des «arriérés de dépendance» dollarisés du fait qu'ils sont bloqués dans l'équilibre de leur commerce extérieur et de leurs investissements».
Il ajoute : «si les pays doivent continuer à payer leurs recettes d'exportation et leurs nouveaux emprunts (comme l'emprunt de yuans à la Chine par l'Argentine) pour payer le FMI et les autres détenteurs de dollars (souvent leur propre élite kleptocratique nationale), alors comment peuvent-ils accumuler des yuans, des roubles, des roupies, des rials et d'autres monnaies du Sud mondial ? Pour cela, ils doivent dire : «Maintenant que nous avons chassé les colonialistes français et les ONG américaines, nous devons annuler les factures qu'ils détiennent pour nous faire payer les modèles d'investissement et d'échange déformés qui nous ont été imposés depuis la Seconde Guerre mondiale»».
Il va sans dire que les forces impériales, même dans leur désarroi actuel, préfèreront mourir que d'accepter. Pourtant, le professeur Hudson est implacable lorsqu'il dénonce la manière dont le FMI et la Banque mondiale «ont détourné l'allocation des ressources de la production alimentaire nationale vers la production de cultures d'exportation, et de la substitution aux importations vers la dépendance aux importations - le tout couronné par la privatisation et la vente des infrastructures de base à des étrangers pour imposer des prix de monopole et une fuite des capitaux au lieu de fournir des services de base à des prix subventionnés pour rendre leurs économies plus compétitives, comme le faisaient les États-Unis et l'Europe avec leurs propres économies».
Comme le souligne le professeur Hudson, c'est sur ce point que le débat politique doit se concentrer. Il s'agit d'un message direct aux BRICS 11. Et c'est bien plus pertinent que de spéculer sur une monnaie BRICS lointaine et lointaine.
source : Sputnik Globe
traduction Réseau International