par The Cradle
Les alliés de la Chine contrôlent 40% des réserves de pétrole de l'OPEP+, et le CCG 40% supplémentaires. Le commerce du gaz entre la Chine et les Émirats arabes unis étant réglé en yuans, le pétrodollar est aujourd'hui sérieusement menacé.
Le 28 mars, le Shanghai Petroleum and Natural Gas Exchange (SHPGX) est entré dans l'histoire en annonçant le tout premier accord d'importation de 65 000 tonnes de gaz naturel liquéfié (GNL) en provenance des Émirats arabes unis, réglé en yuans. La China National Offshore Oil Company (CNOOC) et la société française TotalEnergies ont finalisé la transaction, et TotalEnergies a confirmé que le GNL importé provenait de l'État du golfe Persique.
Dans un rapport publié le lendemain, le quotidien chinois Global Times a cité le président du SHPGX, Guo Xu, qui a déclaré que l'accord était « une tentative significative de promouvoir le multilatéralisme dans le secteur pétrolier » :
« Une tentative significative de promouvoir la tarification multidevise, le règlement et le paiement transfrontalier dans le commerce international du GNL. Il offre également aux acteurs internationaux un nouveau canal pour participer au marché chinois, contribuant ainsi à la création d'un nouveau modèle de double circulation en Chine ».
Pékin encourage l'utilisation du yuan pour le commerce de l'énergie
Le règlement en yuan du commerce international de GNL est un « événement majeur dans la réforme chinoise du pétrole et du gaz axée sur le marché, qui contribuera à promouvoir l'arrimage des marchés internationaux et nationaux », selon le rapport citant des experts.
Ce développement intervient après que le président chinois Xi Jinping a annoncé en décembre 2022, lors d'une visite historique à Riyad, que son pays devrait « utiliser pleinement » le SHPGX en tant que plateforme pour effectuer le règlement en yuans des échanges de pétrole et de gaz.
Cet accord représente une rupture avec la pratique de plusieurs décennies consistant à effectuer les ventes mondiales de pétrole exclusivement en dollars américains. Un éminent économiste, qui s'est entretenu avec The Cradle, a émis l'hypothèse que « les Français ont eu recours au yuan en raison de la pénurie aiguë d'approvisionnement en gaz russe du continent européen, ou bien ils ont des réserves en monnaie chinoise qu'ils veulent utiliser ».
L'accord a surpris, car le président français Emmanuel Macron ne prend généralement pas de telles mesures sans l'approbation des États-Unis. Quant aux Émirats arabes unis, la démarche s'inscrit dans une tendance plus large des pays du golfe Persique à s'ouvrir à la Chine dans le sillage du retrait des États-Unis d'Afghanistan et du changement de politique régionale de l'administration Biden.
Le paiement en yuan suit également la polarisation mondiale qui a lieu au sujet de la guerre en Ukraine et démontre encore la réticence des États du golfe Persique à s'aligner sur l'hostilité occidentale à l'égard de la Russie, de la Chine et d'autres adversaires des États-Unis. Selon le même économiste, « la décision des Émirats ne peut être dissociée des changements qui se produisent dans le monde. Abu Dhabi et Riyad sentent le déséquilibre mondial du pouvoir et ont décidé d'élargir les marges de leurs relations internationales ».
L'acceptation croissante du yuan
Compte tenu des changements géopolitiques mondiaux actuels, le yuan est de plus en plus accepté comme monnaie internationale. Depuis l'entrée en fonction du président Xi Jinping, la Chine a conclu des accords avec plusieurs pays dans sa monnaie locale afin de contester la domination du dollar américain dans le commerce mondial.
Le yuan est ainsi devenu la cinquième monnaie de paiement du monde, la troisième monnaie de règlement des échanges et la cinquième monnaie de réserve. Selon le Global Times, le yuan représente aujourd'hui 7% de l'ensemble des échanges de devises dans le monde et a connu l'expansion la plus importante de sa part de marché au cours des trois dernières années.
Les experts ont noté qu'« avec la reprise de la croissance économique chinoise et la poursuite de l'ouverture du marché financier, la fonction d'investissement et de couverture du yuan s'est progressivement accrue ».
Dans un article publié au début de l'année pour The Cradle, l'analyste pakistanais F. M. Shakil a cité le rapport COFER (« Composition en devises des réserves officielles de change ») du Fonds monétaire international (FMI), qui montre que :
« Le pourcentage de dollars américains dans les réserves des banques centrales a diminué de 12% depuis 1999, tandis que le pourcentage d'autres monnaies, en particulier le yuan chinois, a montré une tendance à la hausse avec une augmentation de 9% au cours de cette période. »
Shakil a également noté que « le cumul des règlements transfrontaliers en yuans traités dans le Xinjiang (ouest de la Chine), la plaque tournante financière entre la Chine et l'Asie centrale, a dépassé 100 milliards de yuans (14 milliards de dollars) dès 2013 et a atteint 260 milliards de yuans en 2018 ».
Il conclut que « les réserves en dollars s'amenuisent et l'influence des États-Unis recule dans l'économie mondiale, ce qui représente une opportunité pour les monnaies des puissances régionales et les systèmes de paiement alternatifs ».
L'essor du pétroyuan
Depuis 2009, Pékin a mis en œuvre une politique visant à réduire sa dépendance à l'égard du dollar américain dans les transactions commerciales. Cette politique consiste notamment à régler la majorité de ses marchandises sur les marchés étrangers dans sa monnaie locale, à établir des lignes de crédit mutuelles avec plusieurs banques centrales dans le monde et à négocier avec les pays d'Asie occidentale et d'Afrique du Nord pour qu'ils utilisent le yuan dans leurs échanges commerciaux. Ces efforts ont commencé à porter leurs fruits récemment, un certain nombre de gouvernements asiatiques ayant partiellement adopté la monnaie chinoise.
L'Irak est l'un des pays qui ont partiellement adopté le yuan dans leurs échanges commerciaux. En février, la banque centrale irakienne a annoncé son intention d'autoriser le règlement direct en yuans des transactions commerciales en provenance de Chine, afin d'améliorer l'accès aux devises étrangères et de compenser la pénurie de dollars sur les marchés locaux, due en grande partie aux mesures imposées par la Réserve fédérale sur les transferts d'argent quittant l'Irak pour les empêcher d'atteindre Téhéran et Damas. L'Égypte a aussi annoncé son intention d'émettre des obligations en yuans en août dernier.
La Russie a joué un rôle important dans le changement de cap du yuan en signant l'accord sur le gazoduc oriental entre la Russie et la Chine et en convertissant les devises de paiement du gaz du dollar américain au yuan chinois et au rouble russe.
Selon les dernières données de la Banque centrale russe, le yuan est devenu un acteur majeur du commerce extérieur de la Russie, sa part dans les règlements des importations étant passée de 4% en janvier 2022 à 23% à la fin de l'année. La part du yuan dans les exportations est passée de 0,5% à 16% au cours de la même période.
Lors de son voyage en Arabie saoudite, le président chinois a encouragé les pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG) à utiliser le SHPGX pour les transactions énergétiques en yuans. Lors de cette visite, la Chine et l'Arabie saoudite ont également signé des accords commerciaux d'une valeur de plus de 30 milliards de dollars, ce qui, selon certains analystes, marque l'essor du pétroyuan.
Selon Zoltan Pozsar, analyste du Credit Suisse basé aux États-Unis, la Russie, l'Iran et le Venezuela - tous alliés de la Chine - représentent 40% des réserves pétrolières prouvées de l'OPEP+, le CCG constituant 40% supplémentaires. Si ces trois États règlent à eux seuls leurs exportations d'énergie en yuans, le pétroyuan est là pour rester.
Une réponse à la politique des États-Unis
Dans une interview accordée à Bloomberg en janvier, lors du Forum économique mondial de Davos, le ministre saoudien des Finances Mohammed al-Jadaan a déclaré que « le royaume est ouvert au commerce dans des monnaies autres que le dollar américain afin d'améliorer les échanges ».
Il est intéressant de noter que, bien qu'étant un allié fidèle des États-Unis depuis des décennies, Riyad approfondit ses liens avec des partenaires commerciaux clés, notamment Pékin, alors que la Chine a importé plus de 500 millions de tonnes de pétrole brut et plus de 100 millions de tonnes de gaz naturel, dont 63,44 millions de tonnes de GNL, en 2022.
Middle East Briefing suggère que cette évolution vers les monnaies nationales dans le commerce mondial « est en partie due à la politique de sanctions de Washington à l'encontre de la Russie ». Riyad suit désormais « une tendance croissante à se couvrir contre l'utilisation du dollar américain dans le commerce », dans un contexte de crainte que les États-Unis n'utilisent leur monnaie comme une arme pour le commerce et les sanctions.
La tendance à l'utilisation des monnaies nationales dans les chaînes commerciales mondiales a continué à mûrir, avec des développements récents, notamment l'annonce de deux plans d'investissement à grande échelle en Chine par le géant pétrolier saoudien Aramco.
Le premier plan prévoit la construction d'une usine intégrée de raffinage et de produits chimiques dans la province de Liaoning, tandis que le second prévoit l'acquisition par Aramco de 10% des actions de la société Rongsheng Petrochemical Company.
Entre-temps, l'émirat de Dubaï a ouvert ses portes au commerce de la monnaie chinoise dans son centre financier mondial, et le Brésil et la Chine ont convenu d'abandonner le dollar et d'utiliser leurs monnaies locales dans leurs transactions commerciales. En outre, le Brésil et l'Argentine ont annoncé qu'ils commençaient à travailler sur le lancement d'une monnaie commune pour leurs transactions commerciales, baptisée « Sur ».
Le pétrodollar menacé
Les pétrodollars désignent les dollars américains utilisés pour acheter du pétrole brut à la suite d'un accord conclu en 1974 entre Washington et Riyad. Cet accord assurait non seulement la défense militaire du royaume par le biais de garanties américaines, mais aussi un flux régulier d'achats à l'étranger d'obligations et de dettes du Trésor américain, ce qui constitue une stratégie de recyclage des pétrodollars vers Washington par le biais des réserves de l'Arabie saoudite.
Cette stratégie a transformé la capacité des États arabes riches en pétrole à utiliser leurs vastes ressources énergétiques contre les politiques occidentales malveillantes en une puissante arme économique pour les Américains qui, du jour au lendemain, sont devenus les maîtres du marché pétrolier. Aujourd'hui, cependant, avec les mesures rapides prises par la Chine pour remettre en cause ce système bien ancré, la montée en puissance du petroyuan par rapport au déclin du petrodollar est sous les feux de la rampe mondiale.
Asia Financial décrit l'accord entre la Chine et TotalEnergies comme un « pas en avant dans la bataille à long terme de la Chine pour réduire le pouvoir et la portée de l'hégémonie du dollar américain », ajoutant que « d'autres mesures de ce type semblent être dans le vent ». Il est important de noter que, selon Viktor Katona, analyste principal du pétrole brut chez Kpler, « le dollar restera probablement la principale monnaie d'échange de la Chine » :
« Alors que le dollar restera probablement la monnaie mondiale dominante dans un avenir proche, la montée d'un soi-disant pétroyuan prendra de l'ampleur à mesure que la Chine tirera parti de son statut de plus grand importateur de pétrole au monde ».
L'Arabie saoudite envisagerait d'accepter que ses exportations de pétrole vers la Chine soient payées en yuans. Cependant, toute évolution de ce type risque d'être marginale, car la plupart des monnaies d'Asie occidentale sont arrimées au dollar américain, et accepter des paiements dans d'autres monnaies augmente le risque de change.
Le chercheur P.S. Srinivas a estimé l'année dernière que les accords pétroliers avec les pays d'Asie occidentale « ne constituent pas une menace pour le dollar américain », et la probabilité que le yuan remplace le dollar américain en tant que monnaie de référence pour la fixation des prix est encore plus faible en raison des contrôles de capitaux en Chine et de l'absence de convertibilité du yuan.
Si l'on ne peut exclure la possibilité que le yuan gagne en importance dans le commerce mondial du pétrole, il est peu probable qu'il remplace à court terme le dollar américain en tant que monnaie principale pour la fixation des prix dans l'industrie du pétrole et du gaz.
La plupart des pays d'Asie occidentale ont toujours intérêt à préserver la force du dollar, et toute évolution vers l'acceptation de paiements dans d'autres monnaies sera probablement minime, dans un premier temps. Au cours des prochaines années, il sera important de surveiller la lente mais constante ascension de la Chine vers la domination économique mondiale et l'utilisation croissante du yuan dans le commerce international.
source : The Cradle
traduction Réseau International