par Guillaume Serafino
Sur le plan géopolitique, les enjeux sont considérables pour Washington. Le pétrodollar est à la base de ses dépenses militaires colossales, de son endettement chronique et de la mise en œuvre optimale d'une guerre économique par le biais de sanctions punitives.
Dans le contexte de la guerre de plus en plus inquiétante entre l'alliance américano-israélienne et iranienne, ce n'est pas seulement l'équilibre des pouvoirs en Asie occidentale ou la gouvernance du détroit d'Ormuz qui se joue, mais aussi l'avenir du système monétaire international tel que nous le connaissons depuis les années 1970 : ancré dans le pétrodollar, au service de l'hégémonie impériale américaine et instrumentalisé contre les rivaux de Washington, acquérant un caractère progressivement chronique ces dernières années.
Bref aperçu historique
Des informations non officielles récentes indiquent que Téhéran conditionne le passage des pétroliers sur la voie maritime cruciale reliant le golfe Persique au golfe d'Oman et à la mer d'Arabie au paiement du pétrole en yuans. Cette mesure constitue un défi géopolitique manifeste au pétrodollar, grâce auquel les États-Unis, depuis l' accord conclu entre Richard Nixon et le roi Fayçal d'Arabie saoudite en 1974, ont garanti et défendu leur puissance financière mondiale.
Pour Washington, c'était une situation gagnant-gagnant : en échange de garanties de sécurité, les producteurs du Golfe échangeraient leur pétrole exclusivement en dollars, ce qui soutiendrait la demande croissante pour cette monnaie (renforçant ainsi son poids international) et son recyclage ultérieur en obligations du Trésor américain et en actifs financiers (couvrant le déficit intérieur).
Ainsi, grâce à l'afflux de pétrodollars dans l'économie, les États-Unis pourraient contracter des dettes sans restrictions et augmenter leurs dépenses militaires sans affaiblir leur monnaie, tout en préservant une relation de domination sur les monarchies du Golfe afin d'empêcher d'éventuels partenariats avec des puissances rivales.
Ne vous fiez pas à la vérification des faits, mais aux tendances.
C'est précisément ce système pétrodollarisé, taillé sur mesure pour les États-Unis, qui subit un court-circuit structurel avec la riposte iranienne à l'offensive militaire de Washington et de Tel-Aviv. Les frappes incessantes de drones et de missiles iraniens ont stratégiquement sapé les garanties défensives promises par Nixon, tandis que son contrôle du détroit d'Ormuz démontre sa capacité asymétrique à infliger des dommages considérables à l'économie américaine, en lui faisant supporter le coût de son endettement exorbitant et insoutenable. En somme, un retour de bâton du pétrodollar lui-même.
Les informations qui ont circulé dans le monde entier concernant le plan de yuanisation du pétrole d'Hormuz ne nécessitent pas de vérification des faits, car elles s'inscrivent dans un mouvement de restructuration monétaire qui s'est accéléré ces dernières années. Entre 2015 et 2018, la Chine a institutionnalisé sa stratégie visant à devenir un acteur financier d'envergure internationale, conséquence concrète de son statut incontesté de puissance économique mondiale.
Tout d'abord, la Banque populaire de Chine a lancé le Système de paiements interbancaires transfrontaliers (CIPS), une plateforme indépendante du système SWIFT contrôlé par les États-Unis et largement utilisée pour la mise en œuvre opérationnelle des sanctions punitives. Quelques années plus tard, elle a annoncé les premiers contrats à terme sur le pétrole à la Bourse internationale de l'énergie de Shanghai, dans le cadre d'un ambitieux programme de numérisation et d'internationalisation du yuan, visant à réduire la dépendance de Pékin au dollar.
Fin 2023, confirmant l'entrée du pétroyuan dans le système monétaire, le géant énergétique chinois CNPC a réalisé sa première transaction pétrolière en yuan numérique via la Bourse du pétrole et du gaz naturel de Shanghai. Bien que les sanctions américaines contre Téhéran et Moscou aient tenté de paralyser leurs industries pétrolières respectives en utilisant le pétrodollar comme moyen de pression (contrôle du système SWIFT), les deux pays ont trouvé dans l'architecture financière de la République populaire de Chine une alternative fiable pour le négoce de pétrole brut.
Actuellement, les échanges pétroliers entre l'Iran, la Russie et Pékin se font principalement en yuans via le CIPS, ce qui a réduit au minimum la participation du dollar aux échanges énergétiques entre ces deux grandes puissances productrices d'hydrocarbures et le plus grand consommateur mondial de pétrole brut.
La croissance progressive du pétroyuan amène l'économiste Diana Choyleva à affirmer que "le déclin du pétrodollar dans le Golfe n'est plus une question de savoir s'il aura lieu, mais quand, et ce"quand"approche plus vite qu'on ne le pense". Selon l'économiste en chef du cabinet de conseil Enodo Economics, les innovations financières promues par la Chine "offrent aux producteurs de pétrole des alternatives non seulement viables, mais potentiellement supérieures aux circuits de règlement en dollars, particulièrement vulnérables aux perturbations causées par les progrès technologiques".
Maintenant que les fondements de l'accord proposé par Nixon sont sérieusement remis en question, les avantages du pétroyuan évoqués par Choyleva pourraient se confirmer. Dans ce contexte, les manœuvres de l'Iran visant à imposer des conditions dans le détroit d'Ormuz chercheraient à créer une incitation supplémentaire à son adoption, dans une tentative qui combine "géographie militaire et stratégie monétaire", selon l'économiste Kashif Hasan Khan.
Implications stratégiques
Les signes de déclin du fleuron de l'empire américain n'impliquent pas nécessairement une offensive stratégique imminente contre le pétroyuan, sous la forme d'un remplacement complet du système par un autre. En réalité, les tensions militaires dans le détroit d'Ormuz catalysent l'érosion progressive du pétrodollar, tout en offrant à Pékin de nouvelles opportunités de renforcer son intégration à l'économie du golfe Persique. Cette intégration repose sur de grands projets d'infrastructure et des investissements dépassant 70 milliards de dollars, pour lesquels Pékin a besoin d'une plateforme autonome réduisant ses vulnérabilités.
La croissance du pétroyuan reflète non seulement la volonté de la République populaire de Chine de se protéger par la dédollarisation, mais aussi un processus d'ajustement naturel de la multipolarité financière, lui-même lié à la réorganisation de l'économie mondiale : la Chine absorbe 37% du pétrole brut transitant par le détroit d'Ormuz, tandis que les États-Unis n'en absorbent que 2,5%, ce qui invalide le pétrodollar dans la dynamique économique régionale. Bien que l'adoption généralisée du pétroyuan dans le Golfe ne soit pas assurée à court terme, les incitations à la convergence géoéconomique entre producteurs et acheteurs se multiplient. Les efforts déployés par l'Arabie saoudite pour yuaniser ses ventes d'hydrocarbures doivent être analysés dans cette perspective structurelle.
Sur le plan géopolitique, les enjeux sont considérables pour Washington. Le pétrodollar est le fondement de ses dépenses militaires colossales, de son endettement chronique et de la mise en œuvre optimale d'une guerre économique par le biais de sanctions punitives, visant à affaiblir les puissances rivales. Par conséquent, la crainte de la Maison-Blanche ne réside pas dans la possibilité d'un effondrement immédiat de ce système, mais plutôt dans celle que l'expansion du pétroyuan ne limite stratégiquement les capacités de puissance de l'empire, voire ne les affaiblisse considérablement.
Ce que Nixon n'avait certainement pas prévu il y a 52 ans, c'est que le système qu'il avait créé finirait par se heurter à un dilemme existentiel : utiliser la guerre et les sanctions pour protéger un système centré sur le dollar crée les conditions de son affaiblissement, ce que nous constatons actuellement de manière concrète à Hormuz.
source : Diario Red via China Beyond the Wall