Les changements géopolitiques qui se passent sous nos yeux sont en phase d'accélération et d'aggravation. La fin de 2014 devrait être riche en évènements imprévisibles (pas pour tout le monde) et de chocs, principalement financiers.
Ces attaques contre le rouble sont pour l'instant plutôt réussies, mais surtout à cause d'une réponse inappropriée de la Russie.
Une des raisons de la chute du rouble ces derniers mois était bien sur l'évolution du prix du pétrole, poussé vers la bas par une chute de la demande, mais aussi par une entente les USA et l'Arabie saoudite, bien que les deux frères ennemis aient des raisons différentes d'agir ainsi.
Si l'on considère le prix du brut en rouble, il est resté assez stable depuis le début de 2014, à environ 3 600 roubles le baril, assurant un revenu stable à la Russie en monnaie locale. Mais après l'attaque de cette semaine, le baril est désormais à 4 200 roubles, en dehors de la fenêtre des 3 600 roubles.
Je pense que la réponse n'a pas été efficace, car elle a été pensée et mise en place dans le cadre du carcan néolibéral du monde d'avant. La pire erreur a été l'augmentation brutale des taux, une médication qui, non seulement ne guérit pas le malade, mais lui ajoute une nouvelle maladie. Ce changement ne peut arrêter la spéculation (on l'a vu hier), les spéculateurs ayant un horizon de quelques jours au plus pour encaisser leurs gains, se fichant bien du taux annuel. Par contre, il va pénaliser durement les entreprises et les particuliers russes. Au passage on peut noter que le taux de 17 % est celui utilisé dans les livres de finance américains, sur la base des mesures prises par Volker dans les années 70 pour juguler l'inflation aux USA.
En fait, la masse monétaire russe est depuis longtemps inférieure à la moyenne, les décideurs dans ce domaine étant toujours très influencés par les idées néo-libérales qui leur ont été inculquées dans les années 90, Poutine compris. Les taux élevés et la masse monétaire limitée ont poussé les entreprises russes à contracter des emprunts en dollar ou en euro sur les marchés internationaux, créant une forte dépendance dont on voit l'effet maintenant.
Ces décideurs doivent maintenant changer de cap ou être liquidés (pas physiquement bien sûr !). Cela devrait se produire dans les semaines qui viennent, et des mesures draconiennes devraient être prises au niveau politique.
A mon avis, les mesures suivantes devraient être au menu :
- introduction d'un contrôle des changes et de circulation des capitaux, ce que fait la Chine depuis des années. C'est la seule mesure efficace contre les spéculateurs, surtout si elle est prise au bon moment, maximisant leurs pertes
- destitution de plusieurs décideurs, notamment à la Banque Centrale, qui devrait être mise sous contrôle total de l'État,
- défaut sur les dettes externes en dollar ; à ce sujet, un bon nombre de ces dettes est en fait entre des sociétés Russes et leurs filiales à l'Ouest,
- réduire le taux d'intérêt a 2 ou 3 %, donnant une bouffée d'oxygène aux ménages et entreprises russes, surtout celle devant investir pour remplacer les biens achetés auparavant aux pays occidentaux participant aux sanctions contre la Russie,
- éviter un boom de crédit aux particuliers en introduisant des mesures sévères de contrôle,
- nationaliser les banques qui ne jouent pas le jeux ci-dessus
- ne pas gaspiller les réserves d'État pour soutenir le rouble. Qu'il flotte, et il rebondira en 2015 quand l'Union européenne devra acheter des roubles pour payer son énergie,
- démarrer de grands investissements en 2015, dans les infrastructures et la productions de produits locaux
- accélérer la déconnexion par rapport au système financier occidental, liant clairement le rouble à l'or ou à un panier de valeurs de matières premières, à la place du dollar,
- ne rien faire pendant au moins six mois pour soutenir le prix du baril, car quelques mois au-dessous des 55 $ et l'industrie du gaz de schiste US est morte et Green Peace devra remercier Poutine et le prince Saoudi, un comble...
Poutine et son entourage auront-ils le courage d'imposer le silence a l'oligarchie néolibérale russe ? Les paris sont ouverts !